Il mercato europeo dell'acciaio scosso dalla guerra in Ucraina

Il mercato europeo dell'acciaio è scosso, mentre le ripercussioni della guerra in Ucraina iniziano a diffondersi in tutto il mondo.

Le nazioni occidentali rispondono all'invasione imponendo sanzioni economiche alla Russia, nonché alla Bielorussia per il suo ruolo nel permettere alle truppe russe di avanzare verso l'Ucraina attraverso il proprio territorio.

I rappresentanti degli Stati membri dell'UE hanno concordato lunedì sera, 14 marzo 2022, a Bruxelles, un nuovo pacchetto di sanzioni contro la Russia a causa dell'invasione dell'Ucraina.

Le principali sanzioni decise lunedì:

• Embargo sulle importazioni di prodotti in ferro e acciaio dalla Federazione Russa;
• Congelamento degli attivi detenuti nell'UE da 15 oligarchi russi, tra cui Roman Abramovich;
• Embargo sull'esportazione di prodotti di lusso verso la Federazione Russa;
• Restrizioni sulla cooperazione nel settore militare;
• Restrizioni sugli investimenti delle aziende europee nel settore energetico russo, nonché sul finanziamento di progetti energetici collegati alla Federazione Russa;
• Embargo totale sull'esportazione di tecnologia per l'industria energetica della Federazione Russa;
• Esclusione di nuove banche dal sistema internazionale di pagamenti SWIFT.

Il mercato dell'acciaio è scosso – misure adottate

Le sanzioni che hanno il maggiore impatto sui mercati internazionali dell'acciaio sono quelle che impediscono l'accesso delle banche e delle imprese russe ai sistemi finanziari. L'incapacità delle imprese russe di ricevere pagamenti per energia e acciaio determinerà riduzioni significative della disponibilità di queste materie prime essenziali.

Di conseguenza, gli acquirenti europei di acciaio si trovano ad affrontare la prospettiva di una crescente e severa pressione sui valori dell'acciaio finito. Ci si aspetta che la volatilità dei prezzi sia una caratteristica del mercato nel breve termine.

Tuttavia, emergono quattro fattori chiave che influenzano il prezzo dell'acciaio:

• Prodotti finiti in acciaio e fornitura di semilavorati;

• I costi delle materie prime per la fabbricazione dell'acciaio;

• La fiducia degli investitori e la spesa dei consumatori;
• Il prezzo dell'energia.

Sanzioni

Queste provocano l'aumento vertiginoso dei prezzi del petrolio e del gas dalla Russia, il più grande esportatore di gas naturale al mondo. Nell'UE, il 40% delle importazioni di gas proviene dalla Russia.

Gli elevati costi energetici esercitavano già una forte pressione sulla produzione di acciaio. Una serie di produttori europei di acciaio stanno riducendo la produzione o fermando i propri impianti produttivi, sullo sfondo delle crescenti spese per elettricità e gas.

Inoltre, cercano di calcolare un prezzo di vendita per i loro prodotti in acciaio, che eviterà perdite qualora i costi continuassero ad aumentare.

Le riduzioni nell'approvvigionamento di materie prime

L'aumento dei costi delle materie prime aggrava il problema della crescita delle spese di produzione.

Un minor numero di spedizioni di ghisa di origine CSI potrebbe indurre i produttori di acciaio a fare maggiore affidamento sul rottame di ferro. Inoltre, la Russia è un fornitore importante di carbone per i laminatoi dell'Europa Centrale e Orientale. È probabile che i valori del carbone da coke aumentino, poiché l'approvvigionamento da questo paese è limitato.

Russia e Ucraina occupano rispettivamente il 5° e il 7° posto per la produzione globale di minerale di ferro. I valori del minerale di ferro sono aumentati di circa 20 USD per tonnellata dall'inizio della guerra.

Un fattore che aggiunge pressione è anche l'aumento dei costi di trasporto, causato dall'aumento del prezzo del petrolio. Inoltre, è poco probabile che le compagnie di navigazione trasportino materie prime dalle nazioni sanzionate e potrebbero evitare del tutto il Mar Nero a causa delle azioni militari nella regione.

La catena di approvvigionamento di acciaio della CSI si chiude

Delle 8,39 milioni di tonnellate di semilavorati in acciaio importati nell'UE e nel Regno Unito, nei primi undici mesi dell'anno scorso, oltre l'85% proveniva da Russia, Ucraina e Bielorussia.

Il blocco europeo ha importato 5,8 milioni di tonnellate di lamiera tra gennaio e novembre 2021 dai paesi CSI colpiti. Oltre il 50% di questo materiale era destinato a Italia e Belgio. La prima ha già annunciato fermi di produzione, a causa della mancanza di approvvigionamento di materie prime essenziali.

Inoltre, a breve termine è previsto un deterioramento della fornitura di acciaio finito. I laminatoi della CSI hanno rappresentato un quarto delle importazioni europee di acciaio finito nel 2021. I gruppi di prodotti più colpiti dalla riduzione della disponibilità saranno le lamiere, le barre commerciali (tondo e quadro in acciaio, angolari, profilo a T, piatto) e l'acciaio per armatura.

Nel breve termine si stima un deficit di circa il 57% dei volumi di importazione per le lamiere e probabilmente del 40% per le barre commerciali e di armatura.

Dopo che il mercato dell'acciaio è stato scosso dall'inizio della guerra, gli acquirenti europei cercano fonti alternative di approvvigionamento. Tuttavia, i prezzi dell'acciaio finito aumenteranno inevitabilmente man mano che più clienti cercheranno di utilizzare un gruppo più ristretto di fornitori.

Un'alternativa sarebbe l'acciaio indiano, ma la continua congestione dei porti e la ridotta disponibilità di navi impediranno l'arrivo di volumi sostanziali da questo paese. È poco probabile che le fabbriche turche possano colmare il divario, a causa della loro forte dipendenza dalle materie prime fornite dai fornitori ucraini e russi.

La fiducia dei consumatori e degli investitori è in calo

Nel medio termine, l'aumento dei prezzi dell'energia e l'inflazione potrebbero ostacolare la ripresa economica dalla pandemia di Covid-19.

L'incertezza riguardo alle future sanzioni economiche è probabile che scoraggi il flusso di capitali verso i progetti che utilizzano acciaio. Inoltre, le catene di approvvigionamento non si sono ancora completamente riprese dalle interruzioni causate dalla pandemia. Gli attori dei settori europei automobilistico e delle costruzioni sottolineano le rinnovate pressioni sulla disponibilità di componenti essenziali e materie prime.

La guerra evidenzia la fragilità delle catene di approvvigionamento globali e l'interdipendenza tra le nazioni. Nel lungo termine, si prevede una transizione accelerata verso l'energia rinnovabile e un cambiamento della base di approvvigionamento di petrolio e gas dell'Europa.

Fonte articolo: MEPS International.